“二永债”发行规模超1.58万亿，国有大行与股份行领跑
2024年，商业银行在资本补充的道路上持续加速，通过发行二级资本债、永续债（简称“二永债”）等外源性方式，积极增强资本实力，以满足监管要求并提升业务经营能力。据证券时报记者统计，今年前11个月，各类银行“二永债”发行规模已突破1.58万亿元大关，其中国有大行和股份行占据主导地位，合计占比高达八成。
在上市银行市净率普遍“破净”，再融资渠道受限的背景下，“二永债”成为大中型银行补充资本的重要选择。数据显示，截至11月末，二级资本债和永续债分别发行9035.5亿元和6801亿元，规模已超去年全年。值得注意的是，尽管国有大行和股份行仍是发行主力，但今年新设立的债务工具——总损失吸收能力非资本债券（TLAC债）也备受瞩目，已有5家国有银行发行共计2100亿元。
中小银行定增“补血”，中西部地区成亮点
面对资本需求，中小银行则更多地选择增资扩股或定向募股的方式。据统计，今年以来，已有85家中小银行增资方案获批，其中农商行、城商行和村镇银行数量居多，且多集中在中西部、华北等地区。定增以其筹资成本低、发行条件宽松、审批程序便捷等优势，成为非上市中小银行补充资本的首选。
此外，地方中小银行资本补充专项债也进入收尾阶段，自2020年以来已累计支持中小银行补充资本5500亿元，有效缓解了中小银行的资本压力。
资本充足率提升，服务实体经济能力增强
随着资本工具的稳定发行和增量财政政策的支持，银行业资本充足率总体保持平稳，抵御风险和信贷投放能力得到显著提升。数据显示，截至今年三季度末，国有大行、股份行、城商行和农商行的资本充足率分别为18.26%、13.80%、12.86%和13.26%，整体呈现出稳步提升的态势。
特别值得一提的是，财政部近期提出的通过发行特别国债等渠道筹集资金，支持国有大型商业银行增加核心一级资本，将为大型银行注入新的活力，助力其更好地服务实体经济。
展望未来：差异化设计助力中小银行资本补充
尽管银行业整体资本压力得到缓解，但中小银行的资本补充压力仍不容忽视。业内专家建议，应从中小银行实际出发，适当降低发行资本补充工具的要求，并对发行条款进行差异化设计，以提升中小银行资本补充的可行性和适用性。
综上所述，商业银行在资本补充的道路上不断探索与创新，通过多样化的方式增强资本实力，为服务实体经济奠定坚实基础。未来，随着监管政策的持续优化和市场的不断发展，银行业将迎来更加广阔的发展空间和更加稳健的发展态势。
