近日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行相继召开2026年中期业绩发布会。半年报显示，上半年六大行的营业收入、归母净利润均实现同比增长。在良好业绩支撑下，六大行均拟将中期分红比例提升至31%，合计拟派息超2200亿元。在经营回暖的同时，六大行的息差与信贷结构也出现积极变化——净息差整体企稳，信贷投放重心从规模扩张转向结构优化，科技金融领域亮点尤为突出。
负债端成本管控见效，净息差企稳但拐点未至
上半年，六大行净息差呈现企稳态势。与去年全年相比，建设银行、交通银行净息差均回升3个基点，至1.37%、1.23%；工商银行、中国银行均回升1个基点，至1.29%、1.27%；农业银行持平于1.28%；邮储银行下降3个基点，至1.63%。与去年同期相比，中国银行、交通银行分别上升1个和2个基点，其余大行则有不同程度的小幅下行。
负债端成本管控是六大行息差边际改善的关键驱动力。农业银行行长王志恒表示，上半年存款付息率下降明显，受益于定期存款到期重定价利好持续释放，下半年存款付息率将延续下降趋势。建设银行行长张毅介绍，上半年该行境内活期存款平均余额同比多增3828亿元，6月末付息率较年初下降7个基点，境内定期存款付息率较年初下降34个基点。
中国银行副行长刘承钢则点出了该行息差企稳的一个特殊因素——外币业务贡献。“上半年外币净息差上升明显，对稳定净息差形成重要支撑。”工商银行行长刘珺分析认为，净息差边际企稳的重要支撑因素在于负债成本更加适宜、负债结构更加优化，而非单纯依靠重定价；大型银行凭借体量、渠道和客群的基本盘，能够更从容地实现量、价、险的协同。
对于净息差是否已迎来趋势性拐点，六大行管理层判断仍偏谨慎。刘承钢表示，下半年压力和支撑并存，压力来自资产端收益率下行，支撑则来自人民币负债成本释放、资产结构优化和外币息差贡献三重因素。刘珺也坦言，随着定期存款产品到期量削减和新老产品利差进一步收窄，重定价红利对息差的支撑效应会逐步减弱。
分红比例拟集体提升至31%，上市以来累计分红成“信任名片”
上半年六大行营业收入和归母净利润均实现同比增长，业绩回暖为加大股东回报夯实了基础。根据中期分红计划，六大行均拟将中期分红比例提升至31%，合计拟分红规模超2200亿元。
在今年3月召开的2025年度业绩发布会上，刘珺曾就投资者关于分红提升的诉求作出回应：“如果市场确实有呼声，工商银行作为市场上的风向标，一定会急市场所急，想市场所想。”
对于分红比例提升，多家银行管理层在发布会上作出具体阐释。工商银行董事会秘书田枫林表示，为进一步增强广大投资者的获得感，基于良好业绩，2026年中期分红拟将现金分红率提升至31%。建设银行副行长纪志宏表示，提升分红比例是统筹平衡银行基本面、股东回报和业务长远发展等因素后的综合决策，既是对投资者的回馈，也保留了相对充足的内源性资本。邮储银行行长芦苇则直言：“切实加大分红力度，提升投资者获得感。”
从更长时间维度看，大型银行的分红记录本身就是一张极具说服力的名片。工商银行自上市以来累计为股东创造现金分红超1.64万亿元；建设银行累计分红超1.4万亿元，近三年每年分红均超千亿元；农业银行累计分红超9872亿元。在低利率时代，六大行的现金分红回报颇具吸引力。
科技金融成信贷新引擎，多元融资供给能力升级
上半年，六大行信贷总量保持平稳增长。截至6月末，工商银行贷款余额近32万亿元，规模居首；农业银行、建设银行、中国银行贷款余额均较上年末增长超5%；邮储银行贷款余额较上年末增长6.41%，在六大行中领先。
信贷投放节奏整体平稳，但投向结构的变化比总量本身更值得关注。今年上半年，六大行不约而同将落实金融“五篇大文章”列为信贷投放的优先方向。数据显示，截至6月末，工商银行投向制造业贷款余额突破5.8万亿元；农业银行县域贷款余额占境内贷款比重提升至41.9%；中国银行科技贷款占对公贷款比重超过三分之一；建设银行投向制造业贷款余额突破4万亿元，较上年末增长17.95%；交通银行围绕企业成长路径配套“股、贷、债、租、托”一体化服务方案；邮储银行科技贷款较上年末增长超16%，高于各项贷款平均增速。
当前，银行之间的竞争日趋激烈，打法不断升级——从单纯比拼信贷规模，转向构建多元化的融资供给能力。建设银行副行长韩静表示，下一步该行将顺应社会融资结构性变化趋势，针对各类市场主体日趋综合化、全球化、智能化的服务需求，以信贷业务为牵引，切实增强“股、债、贷、保、租”多元化的融资供给能力，努力构建与现代化产业体系建设和融资结构变化趋势相适配的金融服务新格局。
