随着上市银行陆续发布2024年“成绩单”，其年度利润分配方案也相继出炉，动辄数十亿、上百亿甚至数百亿的分红规模引发了市场的广泛关注。截至3月27日，已有8家A股上市银行公布了2024年度利润分配方案，其中不乏现金分红比例超过30%的银行，如交通银行、重庆银行等。然而，在息差收窄、资产投放与资本补充渠道受限的经营环境下，银行如何在股东回报与自身业务发展之间找到平衡点，成为了业界关注的焦点。
大手笔分红彰显银行实力
目前，已有8家银行发布了2024年度利润分配方案，涵盖了中国银行、交通银行等国有大行，招商银行、平安银行等股份行，以及青岛银行、重庆银行等区域性银行。其中，中国银行、交通银行、招商银行、重庆银行等银行的现金分红比例均超过了30%。招商银行更是以35.32%的现金分红比例，略高于2023年度的35.01%，拟向全体股东每股派发现金红利2元，合计派发504.40亿元。
交通银行董秘何兆斌在该行2024年度业绩发布会上表示，交通银行的现金分红率已连续13年保持在30%以上，为投资者提供了明确的分红预期和稳定的分红比例。中信银行也发布了2024年度利润分配方案，拟每10股派发现金股息1.722元，全年拟派发现金股息合计194.55亿元，占年度合并后归属于该行普通股股东净利润的30.50%。
在监管政策的推动下，上市公司现金分红监管得到加强，多年未分红或分红比例偏低的公司将受到限制。银行作为上市公司的重要组成部分，其分红政策也受到了市场的广泛关注。
中小银行资本补充面临挑战
然而，在高分红的同时，银行也面临着资本补充的挑战。特别是在净息差持续收窄的背景下，高分红可能会影响银行的内源性资本增长。平安银行行长冀光恒在该行2024年度业绩发布会上表示，分红政策的制定不仅要考虑绝对额，还要关注分母的变化，即银行的盈利能力和经营稳定性。平安银行2024年全年合计派发现金股利117.99亿元，占合并后归属于该行普通股股东净利润的比例为28.32%。
对于国有大行和股份行来说，其融资渠道相对畅通，无论是通过资本市场股权融资补充核心一级资本，还是通过发行二永债、优先股等资本工具补充其他一级资本或二级资本，都能够满足其资本需求。然而，对于中小银行来说，其资本补充面临较大挑战。
一方面，中小银行的内源性资本补充能力不足。由于业务较为单一，受到净息差收窄的负面影响更大，利润留存形成的内源性资本补充难以完全满足其资本需求。另一方面，中小银行的外源性融资渠道狭窄。IPO门槛较高，且监管严格，中小银行或财务状况不佳的银行难以通过IPO筹集资金。同时，发行可转债等外源性资本补充工具也面临转股率偏低、投资者转股意愿偏弱的问题。
综合发力寻求突破
面对资本补充的挑战，银行需要综合发力，既要创新资本补充工具提升资本积累能力，又要进行精细化息差管理，保证业务发展的可持续性。
业内人士建议，可以从定增和可转债方面寻求突破。例如，可考虑适度放宽定增、可转债的价格限制，或增加更多的综合评估标准，激发投资者的积极性。同时，应根据银行资产规模、盈利能力等指标，出台更具体的中小银行资本补充方案。
此外，银行还应加快业务转型，大力发展理财、托管以及投行等表外业务，提高手续费及佣金收入水平。在增加营收的同时，放缓风险加权资产的增速，保证发展的可持续性。
中国人民银行副行长宣昌能在国新办新闻发布会上表示，将加快补充银行资本金，缓和实体经济融资成本下降对银行内源性资本补充的影响。未来，银行需要在股东回报与自身业务发展之间找到平衡点，通过综合发力寻求突破，实现可持续发展。
