日前，国家金融监督管理总局发布的2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据显示，二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%上升0.01个百分点，这是自2022年以来首次出现单季环比上升。不过，不同类型银行走势明显分化——国有大行、城商行、农商行、民营银行二季度净息差环比上行，股份行持平，外资银行则环比下降。
业内人士分析，本轮息差企稳的核心动力来自负债端：存量高息存款集中到期重定价，叠加银行主动优化负债结构，有效压降了付息成本。在监管引导下，利率自律机制发挥作用，遏制了信贷利率的非理性降价竞争，助力稳定资产端定价，共同托举净息差企稳。
净息差分化企稳：四升一平一降
分机构类型看，二季度净息差环比变动呈现“四升一平一降”格局。大型商业银行净息差较一季度提升0.02个百分点至1.31%；城商行提升0.02个百分点至1.40%；农商行微升0.01个百分点至1.59%；民营银行微升0.01个百分点至3.63%，继续领跑全行业；股份制商业银行持平于1.54%；外资银行则下行0.02个百分点至1.28%。
与上年同期相比，大型商业银行净息差同比持平，止住了此前持续下行的态势；城商行、农商行分别同比提升0.03个百分点和0.01个百分点；股份制商业银行微降0.01个百分点；外资银行同比下降0.07个百分点；民营银行则同比大幅下降0.28个百分点，降幅居各类银行之首。
业内人士表示，民营银行净息差从去年二季度的3.91%回落至当前的3.63%，主要是高息差基数效应逐步消退，小微贷款和消费金融领域竞争加剧，高收益资产定价逐步向合理水平回归。外资银行净息差持续承压，则与境内外利差收窄、人民币汇率波动加大等因素相关。
光大证券金融业首席分析师王一峰认为，资产端看，监管部门稳息差意愿较强，利率自律机制遏制信贷利率非理性竞争，6月新发放对公贷款、按揭贷款利率分别在3%、3.1%附近，已在低位保持相对稳定。但受有效信贷需求不足、低息票据阶段性冲量、到期存量债券再投资收益率下行等因素拖累，未来资产端收益率仍将承压。负债端看，存量高息存款到期重定价，以及广义同业负债成本管控，有效带动付息率保持下行，且这一效应将持续显效。
负债端改善是主要驱动力
净息差企稳回升的核心动力来自负债端成本下行。高息定期存款集中到期重定价是关键变量。过去几年，存款定期化、长期化趋势显著，大量居民资金锁定在利率较高的3至5年期定期存款与大额存单中，推高了银行业整体付息成本。2026年以来，前期大量中长期高息存款迎来集中到期窗口，置换为当期利率水平更低的存款产品，带动行业负债成本压降。
银行主动优化负债结构也形成了合力。全行业普遍提升低成本资金获取能力，通过调整负债期限结构、压降高息存款占比来驱动付息率下行。以平安银行为例，2026年上半年该行计息负债平均付息率为1.42%，较去年同期下降37个基点；吸收存款平均付息率为1.38%，较去年同期下降38个基点。负债端成本的有效压降，推动平安银行二季度净息差达到1.81%，较去年同期上升0.05个百分点。
在提升低成本资金获取能力上，银行通过代发工资、支付结算及投资理财等业务促进低成本存款沉淀，部分银行考核重心从时点存款规模转向日均存款规模，揽储行为趋于理性，负债端成本管控的长效机制正在形成。
做好“量价险”平衡成经营主线
净息差的企稳为银行业赢得了喘息空间，但拐点的确立仍需更多数据验证。在信贷需求偏弱、资产增速回落的背景下，商业银行面临的核心命题是：如何在适度做大信贷规模、稳住贷款定价水平的同时，压降负债成本，守牢资产质量底线。
过去几年，多数银行采取以量补价策略，但存款增速持续高于贷款增速，“资产荒”压力下以量补价的空间被不断压缩。在此背景下，多家银行开始落实“量价险”平衡策略。
长沙银行表示，坚持“量价险”平衡，以资产负债大类配置统筹为核心，双向协同抓实净息差精细化管理。资产端严格遵循“减低配高”配置思路，稳定高息资产占比；负债端刚性管控高成本存款总量，多措沉淀低成本结算资金。平安银行持续加大对实体经济支持力度，科技金融、制造业等领域贷款实现较好增长，同时优化零售资产组合，抵押类贷款占个人贷款比例达62.2%，资产质量底盘进一步夯实，上半年负债成本明显下降，“量价险”平衡初见成效。
从各行年中工作会议释放的信号看，多家银行已将“量价险”平衡上升为全行经营主线。农业银行提出全力挖掘有效信贷需求，夯实负债稳定增长基础；兴业银行明确强化主动资产负债管理，以高质量负债业务带动资产管理水平提升，同时全面加强重点领域风险防范化解，不断提升风险管理质量、客户经营质量与支付结算质量。
