42家A股上市银行的2026年半年报，画出了一条清晰的分界线。
截至6月末，42家上市银行贷款余额合计196.36万亿元，较年初增长5.10%。这个总量数字看起来平稳，但拆开来看，内部的结构性变化远比表面剧烈。
企业贷款及垫款余额合计121.37万亿元，较年初增长7.90%。个人贷款及垫款余额合计62.66万亿元，较年初下降0.27%。
一升一降之间，银行业的信贷资源配置逻辑正在发生方向性调整。
对公端：全线增长，大行领跑
先看对公端。
截至6月末，42家上市银行对公贷款余额较年初全部实现正增长。这不是结构性分化，而是全面性的增长。其中有15家银行对公贷款余额增速超过10%。
城商行中，宁波银行以19.32%的增速领跑，对公贷款余额达到1.28万亿元。国有六大行则在基数已经极其庞大的前提下，依然保持了可观的增速。邮储银行对公贷款余额较年初增长14%，其余五家国有大行的增速也均达到6%以上。
这种全面增长的背后，有政策引导的因素。在金融“五篇大文章”的框架下，基建、制造业、绿色金融等领域持续获得信贷倾斜。银行降低企业融资成本、调整授信模式，对公贷款保持了较强的投放力度。
另一个不可忽视的原因是资产质量的考量。某华东地区城商行零售金融部负责人的分析很直接：对公贷款往往有抵押物、核心企业增信等抓手，风险更可控，银行更愿意把信贷资源投向对公领域。
零售端：28家负增长，消费贷收缩最猛
再看零售端，情况截然不同。
42家上市银行中，有28家个人贷款余额较年初出现负增长。收缩面接近七成。
城商行中，西安银行的收缩幅度最为突出。6月末个人贷款余额较年初减少29.71%，个人贷款在总贷款中的占比从24.89%降至17.88%。导致这一变化的主要原因是消费贷余额骤降——截至6月末，该行个人消费贷余额196.64亿元，较年初减少五成。
国有大行中，农业银行、邮储银行、建设银行个贷余额较年初仍保持正增长，但增速有限，分别为3.34%、1.30%、0.32%。工商银行、中国银行、交通银行的个人贷款规模则有所收缩，其中交通银行下降2.82%。
股份行的收缩更为普遍。华夏银行、浙商银行个人贷款余额较年初均下降超过6%；民生银行下降4.52%；兴业银行、光大银行分别下降3.70%、3.47%。招商银行、浦发银行、中信银行、平安银行的个人贷款余额也出现了不同程度的下滑。
存款端同样呈现“对公强于零售”的格局。企业存款余额较年初增长5.47%，个人存款余额增长4.65%。对公端的增速依然领先。
利润贡献的反转：零售不再“挑大梁”
业务结构的变化，最终会传导到利润层面。而利润数据揭示的变化，比贷款规模的变化更为深刻。
素有“零售之王”之称的招商银行，上半年的利润格局出现了标志性的反转。零售金融业务税前利润428.88亿元，同比下降17.58%，占该行税前利润的47.27%，同比下降11.26个百分点。而批发金融业务税前利润457.03亿元，较去年同期增加86.46亿元。零售与批发在利润贡献上的位置，发生了对调。
招商银行行长王小青在中期业绩发布会上的解释是：当前零售业务面临的情况，既是该行自身业务特色的结构性因素所致，也是银行业共同面临的挑战，包括社会融资结构变化、贷款需求减弱，以及低利率环境下的净息差压力。
城农商行中，分化更为悬殊。苏州银行截至6月末对公贷款占全部贷款比重达到83%。上半年公司业务贡献利润总额31.16亿元，占全行利润比重超过七成；而个人业务实现利润3.05亿元，在全行利润中占比不足8%。
国有大行中，交通银行的利润分化同样显著。上半年公司金融业务利润总额365.08亿元，较去年同期增加超过100亿元；个人金融业务利润总额仅16.52亿元，较去年同期减少约60亿元，在全行利润总额中的占比从16%降至3%。
零售收缩的深层原因
为什么会出现对公走强、零售走弱的格局？多位业内人士的剖析指向了多重因素的叠加。
最直接的因素是居民信贷需求偏弱。某股份制银行北京分行个人金融业务负责人的描述很具体：居民加杠杆意愿不足，按揭贷款收缩压力较大，信用卡消费与分期需求同步走弱，个人经营贷也面临有效投放不足的难题。
另一个不容忽视的因素是资产质量的压力。近年来，个贷及信用卡不良率有所上升，部分银行零售资产质量承压明显。银行不得不增加拨备计提，这直接稀释了零售利润。在风险成本上升、利润成色受损的情况下，部分银行对零售信贷扩张的态度趋于谨慎——宁愿主动放缓投放、提高准入门槛，也不愿牺牲资产质量换取规模。
政策指引也在发挥作用。基建、制造业、绿色金融等领域持续获得信贷倾斜，银行降低企业融资成本、调整授信模式，对公贷款保持较强投放。这与零售端的审慎形成了鲜明对比。
出路：从“吃利差”到“做服务”
面对零售业务的阶段性承压，多位业内人士的建议指向了同一个方向：银行需要更注重结构、规模、质量和效益的动态平衡。
具体路径被概括为三条。一是做大中间业务收入，抓住大财富管理机遇，提升非息收入占比，按客户分层提供资产配置与投顾服务，以专业能力替代对利差的依赖。二是向存量要收益，对现有客户做精细化经营，而非一味追求新客获取。三是加强公私联动，以对公客户为入口，做代发工资、员工福利、供应链金融等业务，批量获取零售客户；同时为企业高管、员工提供财富管理、信贷支持等综合服务。
这三条路径的共同逻辑是：当零售信贷的规模扩张遇到瓶颈，银行需要从“做大规模”转向“做深价值”。利差收入的空间在收窄，但围绕客户全生命周期的服务收入，还有很大的挖掘空间。
结语
对公贷款增长7.90%，个人贷款下降0.27%——这两个数字的对比，是42家上市银行2026年上半年最鲜明的注脚。它折射的不仅是信贷资源的重新配置，更是银行经营逻辑的深层调整。
零售业务不会永远收缩，但对公与零售之间的再平衡，可能才刚刚开始。当居民端的信贷需求恢复、资产质量改善，零售业务有望重新回到增长轨道。但在那之前，银行需要回答的问题是：在规模扩张受限的阶段，如何用服务能力而非信贷投放来留住客户。
